미국 소비자물가 둔화와 뉴욕증시 호조로 달러/원 환율은 1,450원대 하락세를 보이고 있습니다. 그러나 금일 한국은행 금통위에서의 기준금리 결정이 환율 방향성에 중요한 영향을 미칠 전망입니다. 금리 인하 기대와 외환시장 안정화 조치가 변수로 작용하며 변동성이 예상됩니다.
엔화 강세와 미국 경제 지표 부진에 1,450원대 등락 예상
전일 달러/원 환율은 미국 근원 소비자물가 둔화와 엔화 강세에 영향을 받으며 1,455원으로 하락 출발했습니다. 장중 일본 엔화 강세에 동조하며 1,449원까지 하락했으나, 한국은행 금통위에서 금리 동결이 발표된 후 경기 둔화 우려와 향후 금리 인하 가능성으로 상승 전환하며 낙폭을 축소했습니다. 결국 전일 종가 대비 4.5원 하락한 1,456.7원으로 정규장을 마쳤습니다. 야간장에서는 달러화의 조정에도 불구하고 소폭 상승하며 1,457.5원에 마감했고, 역외 NDF 환율은 전일 종가 대비 1.50원 상승한 1,456.45원으로 거래를 마무리했습니다.
금일 달러/원 환율은 엔화 강세와 달러 약세 흐름이 이어지는 가운데 1,450원대에서 등락이 예상됩니다. 미국 소매판매 등 주요 경제지표 부진과 미 장기금리 조정으로 달러/원 환율이 하락 압력을 받을 가능성이 큽니다. 하지만, BOJ 금리 인상 기대에 따라 엔화가 강세를 보이면 원화도 이에 동조하며 추가 하락을 모색할 수 있습니다. 한편, 금일 발표될 중국 4분기 GDP와 주요 경제지표가 위안화의 방향성을 좌우할 것으로 보이며, 이는 원화에도 영향을 줄 가능성이 있습니다.
일본 BOJ 금리 인상 기대와 미국 경제 지표 부진, 달러 약세 지속
미국 달러화는 전일 발표된 경제 지표와 연준 인사들의 발언으로 인해 추가 조정을 보였습니다. 달러화 지수는 0.08% 하락한 108.97pt를 기록했으며, 장중 일시적으로 108pt대에 진입하기도 했습니다. 특히 일본 엔화는 BOJ의 금리 인상 가능성이 부각되며 달러 대비 강세를 보였고, 엔화 환율은 달러당 155엔까지 하락했습니다. 현재 OIS 시장에서는 1월 BOJ 금리 인상 확률이 83.7%로 반영되고 있어 엔화의 추가 강세 가능성이 존재합니다.
미국 경제지표는 둔화 양상을 보였지만 완전히 부정적이지는 않았습니다. 12월 소매판매는 전월 대비 0.4% 증가하며 예상치 및 전월치를 하회했지만, 핵심 소매판매는 0.7% 증가하며 소비 둔화 우려를 일부 완화했습니다. 다만, 주간 신규 실업수당 청구건수는 21만 7천 건으로 예상치를 상회하며 노동시장이 다소 약화될 가능성을 시사했습니다. 한편, 연준 크리스토퍼 월러 이사는 데이터에 따라 올해 3~4회의 금리 인하 가능성을 언급하며 달러 약세를 유도했습니다.
중국 4분기 GDP 발표, 성장률 개선 기대에도 위안화는 약세 지속
금일 장중에는 중국 4분기 GDP와 주요 경제지표 발표가 예정되어 있습니다. 시장 컨센서스는 4분기 경제성장률이 전기 대비 1.7%, 전년 대비 5.0%로 예상되고, 2024년 연간 성장률은 4.9%로 전망됩니다. 이는 중국 당국의 경기 부양책과 통화 완화 정책이 긍정적인 영향을 미친 것으로 평가됩니다.
그러나 위안화는 여전히 약세를 보이고 있습니다. 이는 4분기 성장률 반등에도 불구하고, 향후 성장률 전망이 부정적이라는 점에서 기인합니다. 블룸버그 조사에 따르면, 중국의 연간 성장률은 2025년 4.5%, 2026년 4.2%로 지속적인 둔화가 전망되고 있습니다. 또한, 트럼프 행정부의 대중국 관세 부과 정책은 위안화의 잠재적인 약세 요인으로 작용하고 있습니다.
따라서, 금일 발표될 경제지표가 긍정적이라 해도 중국 경제의 장기 전망에 대한 우려가 위안화 약세를 지속시킬 가능성이 높습니다. 이러한 상황은 원화에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로, 투자자들은 위안화와 원화의 움직임을 예의 주시할 필요가 있습니다.